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美国道琼斯30股指期货熔断制度

发布时间: 2021-06-30 10:50:08

『壹』 熔断制度对于股指期货的作用是什么

1、对股指期货市场的交易风险提供预警作用,有效防止了风险的突发性和风险发生的严重性。从我国股指期货熔断机制的设计来看,在市场波动达到 10%的涨跌停板之前,引入了一个6%的熔断点,即股指期货的指数点升跌幅达到6%,即在此后的10分钟交易里指数报价不能超出熔断点之外,这不仅给股指期货的交易者提出了一种警示,也为期货交易的各级风险管理提出了一种警示。这时,包括对期货股指期货的交易者、代理会员、结算会员和交易所都有一种强烈的提示,使他们都意识到后面的交易将是一种什么状态,并采取相应的防范措施,从而使交易风险不会在无任何征兆的情况下突然发生。
2、为控制交易风险赢得思考时间和操作时间。由于在市场波动达到6%的熔断点时,会有10分钟的熔断点内交易,这足以让交易者有充裕的时间考虑风险管理的办法和在恢复交易之后将体现自己操作意愿的交易指令下达到交易所内供计算主机撮合成交。
3、有利于消除陈旧价格导致期货市场流动性下降。在出现股指期货异常波动的单边行情中,由于大量的买盘(或卖盘)的堵塞会延迟行情的正常显示,从而产生陈旧性价格,这时人们所看到的价格实际上是上一个时刻的价格,按此价格申报交易必不能成交;不成交指令不断地大量进入交易系统将造成更严重的交易堵塞,使数据的显示更加滞后。有了10分钟的熔断期,可以消除交易系统的指令堵塞现象,消除陈旧性价格,保证交易的畅通。
4、为逐步化解交易风险提供了制度上的保障。当异常波动的极端行情出现时,没有熔断机制的市场会横冲直撞,通常情况下需要数月甚至一年的波幅在顷刻之间完成,这会打作错方向的交易者一个触手不及,一倍甚至数倍于交易保证金的账户被迅速打穿,这将增加结算难度和带来数不清的纠纷。

『贰』 美股的个股有熔断机制吗在哪里可以了解这些的详细信息

个股暂停交易机制
1. 标普500指数成分股、罗素1000指数成分股,试点列表里的ETP(Exchange
Traded Procts)股票,如果股价5分钟涨跌幅度达到10%的;
2. 上述1除外的,且股价在1美元以上的其他股票,如果5分钟涨跌幅度达到30%的;
3. 上述1除外的,且股价在1美元以下的其他股票,如果5分钟涨跌幅度达到50%的。
(注:关于个股股价是否在1美元以上,是基于前一日的收盘价)
如果个股触发涨跌幅,且时间是在:
(1)美东时间9:45-15:35(含)之间,个股暂停交易5分钟。
(2)美东时间15:35之后,不暂停交易。
(注:如果该交易日为半天交易,则时间分界点为12:35)

哪有介绍?知乎上有高手。

『叁』 美股触发熔断机制 啥叫熔断机制

美股及美股期货熔断机制

所谓熔断机制,简单来说,就是当股市跌到一定幅度之后,市场自动停止交易一段时间,可能是几分钟,也可能是全天交易就此终止。这样做的主要目的就是,防范恐慌情绪进一步扩散,给市场带来更大的冲击。

美国推出熔断机制的动因是1987年的“黑色星期一”。

1987年10月19日,道指暴跌508.32点,跌幅22.6%。3个月之后,1988年2月熔断机制出台,10月首次开始实施。

目前,在美国交易时段和非美国交易时段,甚至于部分个股,美国都有熔断机制。

除了非美国交易时段的股指期货有针对上涨幅度的熔断外,美国交易时段只对跌幅有熔断机制。

在美国交易时段,熔断机制可以分为三级。

(1) 一级市场熔断,是指市场下跌达到7%

(2) 二级市场熔断,是指市场下跌达到13%

(3) 三级市场熔断,是指市场下跌达到20%

今日,标普500指数下跌7%,触发第一层熔断。

『肆』 美股熔断时间

熔断机制,也叫自动停盘机制,是指当股指波幅达到规定的熔断点时,交易所为控制风险采取的暂停交易措施。
通俗一点讲,就类似于当电路中出现短路时,断路器会立即断开电路,保护电器不受损伤。
二、产生背景
时间需要拨回被称为黑色星期一的1987年10月19日。那天美国纽约股票市场爆发了史上最大的一次崩盘事件,道琼斯指数暴跌508点,日跌幅达到创纪录的22.6%,由于没有熔断机制和涨跌幅限制,许多百万富翁一夜之间沦为贫民,这一天也被美国金融界称为“黑色星期一”。
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1988年10月19日,美国商品期货交易委员会与证券交易委员会批准了纽约股票交易所和芝加哥商业交易所的熔断机制。
最开始美国熔断机制的基准指数是道琼斯工业指数,后来修改为标准普尔500指数。
三、等级
在美国交易时段,熔断机制可以分为三级。
(1)一级市场熔断,是指市场下跌达到7%。
(2)二级市场熔断,是指市场下跌达到13%。
(3)三级市场熔断,是指市场下跌达到20%。
在这里,市场下跌,是指标普500指数在常规交易时段(美国东部时间9:30-16:00),指数点位相对于前一日收盘点位的下跌。如果该交易日为半天交易,则收盘时间为13:00。
四、非美国交易时段熔断怎么规定?
在非美国交易时段,如果股指期货价格上涨或下 跌达到5%就会触发熔断机制。
五、触发熔断后会发生什么?
(1)下跌7%或13%
如果触发一级或者二级市场熔断,且时间是在:
美东时间9:30-15:25(含)之间,全市场所有股票暂停交易15分钟。
美东时间15:25之后,不暂停交易。
另外,如果该交易日为半天交易,则时间分界点为12:25。
需要注意的是,基于一级市场熔断、二级市场熔断的全市场交易暂停,一天只触发一次。
(2)下跌20%
全天任意交易时段,如果触发三级市场熔断,全市场停止交易,直至下个交易日开盘。
六、熔断机制有何影响?
熔断机制有许多好处,一方面,熔断机制有利于稳定市场情绪,防范投资者的过度反应;另一方面,相较于对个股的限制,对证券市场的整体性波动限制更平衡了小散户和大庄家的力量。
美股历史上的几次熔断时间表
第一次
1997年10月27日(星期一),道琼斯工业指数暴跌7.18%,第一次出现熔断。其时是克林顿任总统时 ,由于亚洲金融风暴危机而引起。
第二次
2020年3月9日(周一),因为新冠病毒疫情和国际原油价格暴跌,美股又遭遇了黑色星期一。开盘出现暴跌,标普500指数一度跌7%,触发第一层熔断机制,暂停交易15分钟。此是美股历史上第二次熔断。
距离美股历史上第一次真正熔断已经时隔23年。
第三次
2020年3月12日(周四),美股开盘后仅5分钟,标普500指数跌幅扩大至7%,触发本周第二次熔断,美股暂停交易15分钟,这也是美股史上第三次熔断。
道指熔断前跌1696.31点报21856.91点,纳指跌7.03%报7393.25点。
而在 周三亚洲交易时段,在美国总统特朗普就疫情发表电视讲话,宣布暂停从欧洲到美国的所有旅行后,纳指期货大跌超过5%,触发熔断。道指期货跌5%,标普500指数期货跌4.5%。
第四次
2020年3月16日,也是一个黑色星期一。
3月16日,美股开盘后暴跌7%触发熔断机制,原油价格暴跌使原本就因冠状病毒疫情扩散而处于边缘的金融市场动荡不安。标普500指数日内跌7%,触发第三次熔断机制,暂停交易15分钟。
重挫使标普500指数自2月19日创下的高位下跌近20%,道琼斯指数跌至11.93%险些触发二级熔断。

第五次
美东时间时间2020年3月18日,美股继续暴跌。其中,道琼斯指数抹平特朗普执政以来全部涨幅,标普500指数于美东时间3月18日12时56分跌破7%,因此导致美股再次触发熔断机制,这是美股自今年3月以来第四次触发熔断,也是史上第五次触发熔断。
值得注意的是美股历史上现有的五次发生熔断时间其中有三次出现在星期一,再加上1987年10月19日下跌22.6%的那天,也是星期一!
因此,“黑色星期一”一直是个让股民胆战心惊的一个日子!

『伍』 美国为什么要将熔断机制基准指数由道琼斯工业指数改为标准普尔指数

美国证券市场上现在实行的熔断机制(Circuit Breaker),是在经历过两次市场大跌之后逐步形成的。据《新华网》报道,美国将熔断机制基准指数由道琼斯工业指数改为标准普尔指数的原因是:

  1. 原来以道琼斯工业平均指数为标的改为标准普尔500指数,在对跌幅的计算中,样本时间由每季度平均价改为上一交易日收盘价,市场波动的比例则由10%、20%和30%改为7%、13%和20%三档。

  2. 这样的基准指数产生的效果相较之前的效果更加好。在该机制下,一旦股指在9:00至15:25(美股16:00收盘)期间触发第一档7%和第二档13%,则停止交易15分钟,之后恢复交易;如果在15:25之后触发,则不会停牌。

  3. 在标准普尔指数为基准指数的熔断机制下,无论何时触发了第三档的20%,则当日余下时间市场全部暂停交易。

此外,美国将熔断机制基准指数由道琼斯工业指数改为标准普尔指数后,第一档和第二档每个交易日只能实施一次,一档暂停实施一次后,除非股市再次波动到二档标准,否则不能再次暂停。同样,二档暂停实施一次后,除非达到三档标准,否则也不能再次实施。

『陆』 美股的交易规则是什么样的,也是10%熔断

美股实行T+0交易制度,当天买入的股票可以当天卖出。

美股研究社指出,美股实行T+3交割制度,即交易后第三个工作日完成清算交割。

美股熔断机制在美国交易时间段可以分为三级,

一级市场熔断指的是市场下跌到7%;

二级市场熔断是指市场下跌到13%;

三级市场熔断是指市场下跌到20%。

在非美国交易时段,股指期货价格上涨或下跌达到5%就会触发熔断机制。

『柒』 美国历史上熔断过几次

美国股市历史上熔断过4次。分别是:

1、1997年10月27日,美股第一次熔断

美股熔断机制是在1988年开始实施的,起因是1987年10月19日发生的股灾。根据美股熔断机制的规定,在美国交易时段,熔断机制可以分为三级,即市场下跌达到7%、13%和20%时分别触发一、二、三级熔断。

不过熔断机制实施之后直到1997年10月27日才出现了美股历史上的第一次熔断。当天道琼斯工业指数暴跌7.18%,收于7161.15点,创下自1915年以来最大跌幅。

不过这一次熔断对美股影响不是很大,第二天道琼斯工业指数大幅反弹337.17点,涨幅4.71%,收于7498.32点。

2、2020年3月9日,美股第二次熔断

受新冠疫情和国际原油价格暴跌等因素的影响,2020年3月9日美股再次遭遇“黑色星期一”,开盘即暴跌,标普500指数跌超7%,触发一级熔断机制,暂停交易15分钟。

3、2020年3月12日,美股第三次熔断

2020年3月12日21点35分,美股触发历史上第三次熔断,当日开盘后,标普500指数跌幅扩大至7%,美股暂停交易15分钟。

4、2020年3月16日,美股第四次熔断

美国东部时间3月16日上午9时30分,美股开盘即暴跌,标普500指数即跌7.47%,再次触发熔断,停盘15分钟。

在此前一天,美联储宣布降息100个基点到0%至0.25%,实际上等于零利率,并同时启动7000亿美元量化宽松计划。

(7)美国道琼斯30股指期货熔断制度扩展阅读:

国外熔断机制:

1、美国

根据美国证交会(SEC)的最新规定,熔断机制方案除针对股市大盘的熔断机制外,还设有“限制价格波动上下限”的机制。如果某只证券的交易价格在5分钟内涨跌幅超过10%,则需暂停交易。

如果该证券交易价格在巧秒钟内仍未回到规定的“价格波动区间”内,将暂停交易5分钟。对于标普500指数和罗素1000指数成分股以及430只交易所交易产品中价格超过3美元的个股,SEC规定的“价格波动区间”为涨跌幅5%,其他交易价格在3美元以下的流动性较弱的个股“价格波动区间”放宽至10%。


2、法国

根据股票交易形态小同,制定全日每只股票最大涨幅为前日收盘价的21.25%,最大跌幅为18.75%。如果价格波动超过前日的10%,则暂停交易15分钟。


3、日本

当期货价格超过标准价格的特定范围和公平价格的特定范围,期货交易将会暂停交易。暂停交易的时间为15分钟。如果暂停交易发生在上午收盘前的15分钟内,暂停交易只在上午收盘前执行。

当东京股票价格指数(TOPIX)超过特定价格区间时,禁止买卖涉及套利交易的股票,直到价格恢复到特定价格区间内。

『捌』 美国期指融断的条件

美国期指总断的条件,这个具体的你可以看一下他们那边的相关资料。

『玖』 美国股市经历五次熔断,什么叫熔断

你好,所谓熔断机制,指的是基于参考价格的一系列价格波动限制。简单来说,就是当股市跌到一定幅度之后,市场自动停止交易一段时间,可能是几分钟,也可能是全天交易就此终止。这样做的主要目的就是,防范恐慌情绪进一步扩散,给市场带来更大的冲击。美国推出熔断机制的动因是1987年的“黑色星期一”。1987年10月19日,道指暴跌508.32点,跌幅22.6%。3个月之后,1988年2月熔断机制出台,10月首次开始实施。目前,在美国交易时段和非美国交易时段,甚至于部分个股,美国都有熔断机制。除了非美国交易时段的期货有针对上涨幅度的熔断外,美国交易时段只对跌幅有熔断机制。

『拾』 在股指期货里什么叫做熔断机制

熔断机制是指对某一合约在达到涨跌停板之前,设置一个熔断价格,使合约买卖报价在一段时间内只能在这一价格范围内交易。沪深300指数期货合约的熔断价格为前一交易日结算价的正负6%,当市场价格触及6%,并持续五分钟,熔断机制启动。在随后的十分钟内,卖买申报价格只能在6%之内,并继续成交。超过6%的申报会被拒绝。十分钟后,价格限制放大到10%。设置熔断机制的目的是让投资者在价格发生突然变化的时候有一个冷静期,防止作出过度反应
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是在持续了5分钟以后

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