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金融期货合约与远期合约的区别

发布时间: 2021-06-30 09:52:05

❶ 求远期合约与期货合约的区别。。

金融期货合约与金融远期合约的区别

【1】交易地点不同:期货合约在交易厅内公开、公平交易;而远期合约的市场组织则较为松散,没有交易所,也没有集中交易地点。

【2】合约形式不同:金融期货是属于标准化合约,对于商品的品质、数量、到期日都有严格的规定;但是对于远期合约,商品的品质以及交割日期等等都是由交易双方自行决定的,没有严格的标准。

【3】保证金缴纳与结算时间不同:远期合约通常不缴纳保证金,合约到期才会结算盈亏;而期货合约在交易前必须缴纳合约金额5%—10%的资金作为保证金,由清算公司进行逐日结算。

【4】交易的参与者不同:期货交易的市场流动性是比较高的,参与交易的可以是银行、公司、财务机构以及个人;远期合约的参与者大多是专业化生产商。
本条内容来源于:中国法律出版社《新编金融法小全书(第五版)》

❷ 金融期货合约和金融远期合约什么区别

期货交易与远期合同交易的相似之处是两者均为买卖双方约定于未来一定时期或某特定期间内约定的价格买入或卖出一定数量商品的契约。但两者又有很大的差异,主要表现如下:

(1) 期货交易是标准化的契约交易,交易数量和交割时期都是标准化的,没有零星的交易,而远期合同交易的数量和交割时期是交易双方自行决定。

(2) 期货交易是在交易所内公开进行的,便于了解时常行情的变化;而远期合同交易则没有公开而集中的交易市场,价格信息不容易获得。

(3) 期货交易有特定的保证金制度,保证金既是期货交易履约的财力保证,又是期货交易所控制期货交易风险的重要手段。而远期合同交易则由交双方自行商定是否收取保证金。

(4) 期货交易由交易所结算或结算所结算,交易双方只有价格风险,而无信用风险;而远期合同则同时具有价格风险和信用风险。

(5)期货交易注重价格风险转移,远期交易的目的注重商品所有权转移。

(6)期货交易的合约,在商品交割期到来之前的规定时间内可以多次转手,允许交易双方在商品交割前通过反向买卖解除原合约的义务和责任,使买卖双方均能通过期货市场回避价格风险,而远期交易的合约在未到期之前很难直接转手,无论生产或经营发生什么变化,到期合约必须按规定进行实际商品交割。

❸ 远期合约,金融期货,期权有什么区别

远期合约指合约双方同意在未来日期按照固定价格交换金融资产的合约,承诺以当前约定的条件在未来进行交易的合约,会指明买卖的商品或金融工具种类、价格及交割结算的日期。远期合约是必须履行的协议,不像可选择不行使权利(即放弃交割)的期权。远期合约亦与期货不同,其合约条件是为买卖双方量身定制的,通过场外交易(OTC)达成,而后者则是在交易所买卖的标准化合约。。远期合约规定了将来交换的资产、交换的日期、交换的价格和数量,合约条款因合约双方的需要不同而不同。远期合约主要有远期利率协议、远期外汇合约、远期股票合约。
金融期货(Financial Futures)是指交易双方在金融市场上,以约定的时间和价格,买卖某种金融工具的具有约束力的标准化合约。以金融工具为标的物的期货合约。金融期货一般分为三类,货币期货、利率期货和指数期货。金融期货作为期货中的一种,具有期货的一般特点,但与商品期货相比较,其合约标的物不是实物商品,而是传统的金融商品,如证券、货币、利率等。金融期货产生于20世纪70年代的美国市场,目前,金融期货在许多方面已经走在商品期货的前面,占整个期货市场交易量的80%,成为西方金融创新成功的例证。
期权(Option),又称为选择权,它是在期货的基础上产生的一种金融工具。从其本质上讲,期权实质上是在金融领域中将权利和义务分开进行定价,使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易,行使其权利,而义务方必须履行。在期权的交易时,购买期权的合约方称作买方,而出售合约的一方则叫做卖方;买方即是权利的受让人,而卖方则是必须履行买方行使权利的义务人。期权交易起始于十八世纪后期的美国和欧洲市场。由于制度不健全等因素影响,期权交易的发展一直受到抑制。

❹ “金融远期合约”和“金融期货”的区别是什么

1.在交易所内交易。金融期货在指定的交易所内交易,而金融远期市场没有集中的交易地点,交易方式较为 分散。


2.合约标准化。金融期货合约是符合交易所规定的标准化合约,对于交易的金融商品的品质、数量及到期日、交易时间都有严格而详尽的规定,而远期合约对于交易商品的品质、数量、交割日期等,均由交易双方自行决定,没有固定的规格和标准。


3.保证金与逐日结算。金融远期合约交易通常并不交纳保证金,合约到期后才结算盈亏。金融期货交易则不同,必须在交易前交纳合约金额的5%~10%为保征金,并由清算公司进行逐日结算。


4.头寸的结束。金融远期交易由于是交易双方依各自的需要而达成的协议,因此,价格、数量、期限均无规格,倘若一方中途违约,通常不易找到第三者能无条件接替承受权利义务,因此,违约一方只有提供额外的优惠条件要求解约或找到第三者接替承受原有的权利义务。


5.交易的参与者。金融远期合约的参与者大多是专业化生产商、贸易商和金融机构。而金融期货交易更具有大众意义,参与交易的可以是银行、公司、财务机构,也可以是个人。

首先需要知道的一点是金融产品的两种交易方式,exchange(交易所)和over-the-counter(简称OTC)。交易所的话,就是所有想要交易的人在一个中央平台集中下单成交,像纳斯达克,纽约证交所,Chicago Board Options Exchange等,都是属于这一类的。OTC的话,是比如一个交易员像购买一个公司债券,他打电话给他的中介商(broker)询问是否有人正好想要出售这个债券。换句话说,这是一个完全点对点的交易方式,并没有一个集中的交易地点。

两种方式相比,exchange最大的优点是流动性(liquidity)--由于大家都是在一个集中的地方下单交易,买家和卖家更容易找到对方来促成交易。除了流动性,exchange还降低了对手风险(counter-party risk)。对于OTC市场来说,流动性和对手风险都是它的弱项,而它的强项则是产品的特异化(customization)。由于参与交易的只有买家和卖家两方,只要双方都同意,交易的金融产品可以带有各种常见或者不常见的条款,使得产品非常的不标准化。有了以上的背景,现在来看你的具体问题。

  1. 标准化指的是一个产品的各方面参数的是否有规范。而流动性对于一个金融产品而言,是其是否成功的一个重要因素。但是在某些情况下,可能一个交易员就是需要买卖某些带有特殊条款的“期货”,那在这个情况下,因为这个特殊的“期货”不满足普通交易所对于期货的要求,交易员就只能找到中介商进行OTC交易,也就是远期合同了。所以说标准化是有利有弊,要看具体的需求了。

    2. 这里的风险指的应该主要是对手信用风险(counter-party credit risk)而非市场风险。换句话说,风险来自于当你赚钱对方亏钱的时候,对方无力履行合约/支付你盈利所导致的你的损失,而非直接来自金融产品本身价格变动所带来的风险。从这个角度上,期货比远期合同的对手信用风险要小。远期合同可能有保证金,也可能没有保证金,并且很多情况下在合同到期之前,也不会有任何结算,这使得实际的对手信用风险非常大。

    3. 期货的话,保证金是肯定有的,并且根据每天的收盘价格,保证金帐户每天都会有结算(mark-to-market),如果金额不足的话,就会需要追加保证金(margin call)。



❺ 金融远期合约和金融期货有什么区别

远期是大家商讨签订的合同,关于价格,交割时间,期限等都是大家商量。
金融期货是标准化的合约,除价格以外的其他合约要素都是事先规定好的,买卖双方只需要报价。
金融远期可以不缴纳保证金,金融期货就必须加纳保证金,其实金融期货就是金融远期合约的标准化。
金融期货都在交易所交易。金融远期合约是场外交易。
期货交易与远期合同交易的相似之处是两者均为买卖双方约定于未来一定时期或某特定期间内约定的价格买入或卖出一定数量商品的契约。但两者又有很大的差异,主要表现如下:

(1) 期货交易是标准化的契约交易,交易数量和交割时期都是标准化的,没有零星的交易,而远期合同交易的数量和交割时期是交易双方自行决定。

(2) 期货交易是在交易所内公开进行的,便于了解时常行情的变化;而远期合同交易则没有公开而集中的交易市场,价格信息不容易获得。

(3) 期货交易有特定的保证金制度,保证金既是期货交易履约的财力保证,又是期货交易所控制期货交易风险的重要手段。而远期合同交易则由交双方自行商定是否收取保证金。

(4) 期货交易由交易所结算或结算所结算,交易双方只有价格风险,而无信用风险;而远期合同则同时具有价格风险和信用风险。

(5)期货交易注重价格风险转移,远期交易的目的注重商品所有权转移。

(6)期货交易的合约,在商品交割期到来之前的规定时间内可以多次转手,允许交易双方在商品交割前通过反向买卖解除原合约的义务和责任,使买卖双方均能通过期货市场回避价格风险,而远期交易的合约在未到期之前很难直接转手,无论生产或经营发生什么变化,到期合约必须按规定进行实际商品交割。

❻ 金融远期合约和金融期货的区别

金融期货与金融远期合约的区别。金融期货是在金融远期合约的基础上发展起来的。二者最大的共同点是均采用先成交.后交剖的交易方式,但二者也有很大的区别,主要体现在以下五个方面: 第一,交易地点不同.期货与远期交易的第一个差别在于期货必须在指定的交易所内交易。期货合约在交易厅内公开、公平交易.交易所必须保证让当时的买卖价格能及时并广泛传播出去,使得期货从交易的透明化中享受到交易的优点。而远期交易的市场组织较为松散,投有交易所.也没有集中交易地点.交易方式也不是集中式的.
第二.合约形式不同。金傲期货合灼是符合交易所规定的标准化合约.对于交易的金触商品的品质、数最及到期日、交易时间、交荆等级都有严格而详尽的规定。而远期合约对于交易商品的品质、教最、交别日期等,均由交易双方自行决定,没有周定的脱格和标准。
第三.保证金缴纳与结算时间不同。远期合约交易通常不级纳保证金,合约到期后才结算盈亏.期货交易则不同,必须在交易前欺纳合约金倾的5%-10肠作为保征金.并由清算公司进行逐日结算,如有盈余.可以支取.如有损失且账面保证金低于维持水平时.必须及时补足.这足避免交易所信用危机的一项极为重要的安全措施。
第四.头寸的结束方法不同。结束期货头寸的方法有三种:一是由对冲或反向操作结束原有头寸,即买卖与原头寸数且相等、方向相反的期货合约‘二是采用现金或现货交割;二是实行期货转现货交易(exchange for physicals).在期货转现货交易中.两位交易人承诺波此交换现货与以该现货为标的的期货合约。远期交易由于是交易双方依各自的需资而形成的协议.因此,价格、数峨、期限均无规格.倘若一方中途违约.通常不易找到第三者能无条件接杆承受该权利与义务.因此,违约一方只有提供额外的优感条件要求解约或找到第三者接替承受原有的权利义务。
第五.交易的参与者不同.远期合约的参与者大多是专业化生产商、负易商和金融机构.而期货交易具有更大众意义.市场的流动性和效串都很高。参与交易的可以是银行、公司.财务机构、个人等。

❼ 金融期货合约与金融远期合约有什么区别

如果我理解的没错的话,期货合约本身就是一种远期合约,如果非要说有什么区别,那么从字面意思来讲两者会是一个包含关系。在深入了解可以去爱宝盆看一下

❽ 金融远期合约和金融期货合约的定义区别在哪里

远期是大家商讨签订的合同,关于价格,交割时间,期限等都是大家商量。
金融期货是标准化的合约,除价格以外的其他合约要素都是事先规定好的,买卖双方只需要报价。
金融远期可以不缴纳保证金,金融期货就必须加纳保证金,其实金融期货就是金融远期合约的标准化。
金融期货都在交易所交易。金融远期合约是场外交易。

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